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我是秋云，空空地不载着雨水，在成熟的稻田中，我看见我的充实。 ——泰戈尔

自3月10日我的那篇小文发布以来，TPST真的就迎来一波疾风骤雨，在3周内从3.39涨到了5.9（70%），糟糕的是它又用了大约同样时间回到了原点左右。

初步解读，这是多头利用市场对数据发布的期待，对空头发动的一次突然袭击，一旦利好兑现，就带着短线暴利一走了之。

股价未能站在高点的原因是，这两组数据虽然靓丽，但只起到了对公司核心管线1120联合atezolizumab和 bevacizumab治疗晚期肝癌HCC的支持作用。简单说明新发布的二项数据：

1《癌症研究通讯》发表了TP ST—1120剂量递增1期试验的积极临床数据，文章标题为“PPARα抑制剂TP ST-1120作为单药或与纳武单抗联合治疗晚期实体瘤患者的首次人类I期试验。”

数据显示，TP ST—1120表现出临床活性，包括肿瘤缩小，即使在PD—1抑制剂难治性和免疫功能低下的癌症中也是如此，并且无论作为单药治疗还是与纳武单抗联合治疗，耐受性都很好

2 在肾细胞癌（RCC）的临床前模型中，TPST-1120单药治疗可减少肿瘤生长52%-56%。在与标准一线RCC卡博替尼或抗PD 1治疗的联合治疗中，抗癌活性得到进一步改善，其中肿瘤抑制率分别为81%和74%。

从常理来讲，对tpst市值影响最大的里程碑应是上述1120三联疗法治疗HCC的预期数据更新，尤其是中位总体生存期（MOS)这个金指标，它直接关系到此项试验能否顺利进入关键的三期试验。

许多分析人士认为，这顶由罗氏进行的试验（1b2期）仍在进行之中，总体生存期仍未到达.

主要依据是： MOS是该项试验的最后一个端点，因为一旦达到此最终终点，研究就正式结束了。

上一个数据截止日期2023年4月20日并非偶然。那是罗氏联合标准治疗组中位总生存期达到15.1个月的日期。

现在，距离上次数据截止日期已超过12个月，这说明1120组目前的中位总存活期应该远远超过15个月。

这意味着，1120有望成为肝癌HCC 的一线疗法。

公司此前宣布将在年底之前完成与FDA的沟通工作，并正式开展3期临床。也就是说，在几个月之内，tpst必有大事发生！

如果一切进展顺利，包括与大药企签下重大合作协议，tpst的估值有望一步冲上房顶，进入5-10亿美元区间，不考虑股本变动因素。

当然，如果上述数据更新达不到预期目标，毫无疑问，TPST将重返毛票阵营。

个人观点，TPST值得下注少许正股或者看涨期权。在消息公布之前，如有不菲回报，可以考虑用put锁定利润。

声明：研发阶段小市值生物技术公司属于speculative play，我没有意图引导读者买卖这类股票。如欲下注，务必考虑失去全部本金的风险。

$Tempest Therapeutics Inc.(TPST)$ $Cassava Sciences Inc(SAVA)$